Matthau, agent de la CIA, relâche un prisonnier russe et doit en subir les conséquences : il se fait mettre au rencart. Fâché, il décide de livrer les petits secrets de son ancien employeur en écrivant un livre. Il dévoile aussi des secrets des russes.

Deux sous-marins disparaissent simultanément. L'un est soviétique et l'autre américain. La tension monte entre les deux pays. L'agent 007 est chargé de débrouiller cette affaire en coopérant avec une charmante espionne soviétique.