Le fantôme masqué de l'opéra de Paris est un compositeur fou dont le visage a été ravagé par de l'acide. Il ambitionne de faire d'une jeune et belle soprano la star de la compagnie, et il a juré de se venger de ceux qui lui ont volé sa musique...

Après l'assassinat de Jesse James par les frères Ford, Franck James décide, influencé par le jeune Clem, de se faire justice lui-même. Pour faciliter son projet, il se fait passer pour mort, Clem affirmant en avoir été témoin.

Après la guerre de Sécession, la compagnie de chemin de fer Midland agrandit son réseau vers l'ouest. Des expropriations brutales sont organisées. La mère de Jesse James est tuée par inadvertance. Par vengeance, Jesse pille les trains.