Un félin échappé d'une ménagerie est en liberté et fait des victimes. Les autorités tentent de trouver un moyen de l'arrêter mais en vain. L'animal continue à tuer.

Le diplomate britannique Robert Conway et un petit groupe de civils s'écrasent au Tibet lors d'un trajet en avion. Ils sont secourus par le peuple mystérieux de la vallée de Shangri-La. Dans cette vallée, l'air est tel que les hommes sont immortels.

Deux artistes amis et colocataires rencontrent dans un train une femme à l'esprit moderne, et tous trois tombent amoureux des uns et des autres. Refusant de choisir, la jeune femme vient emménager avec les deux.