Dans un cabaret, assis à une table en attendant Stella, la jeune ballerine qu’il aime, Hoffmann raconte à ses amis ses malheureuses amours passées. Il aima trois femmes, Olympia, Giulietta et Antonia. Olympia était une (...)ravissante poupée animée par l’artisan magicien Coppelius, qui détruisit son oeuvre par cupidité. A Venise, Hoffmann fit la connaissance de Giulietta, une courtisane qui voulait lui ravir son âme. Il aima enfin Antonia qui était tuberculeuse et qui mourut d’avoir trop chanté. En fait, ces trois femmes n’étaient que les trois facettes d’un même être : l’Éternel Féminin, la Femme que tout Homme recherche. (x)

Julian est un jeune compositeur inconnu étudiant au conservatoire de Londres. Il s'aperçoit qu'on lui a volé l'une de ses oeuvres. Victoria est une jeune ballerine qui veut briller. Sa tante essaie de l'aider à entrer dans un ballet.