Martin Scorsese va à la rencontre de Bob Dylan, qu'il interviewe et dont il retrace le parcours - en particulier les années 60 - grâce à des images d'archives et les interventions de proches du chanteur.

Pat Garrett et Billy le Kid sont amis. Lorsque Pat Garrett devient shérif, il vient en informer Billy et lui conseille de s'expatrier au Mexique. Mais Billy n'en fait qu'à sa tête et Pat va devoir le pourchasser.